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公司动态

新三板视频拍摄与影视制作公司长江文化进入IPO辅导是否能如愿以偿?

阅读次数 [548] 发布时间 :2017-10-19

    10月19,新三板挂牌的视频拍摄与影制作公司长江文化宣布,公司IPO辅导备案材料已经获得上海市证券监督管理局受理,正式进入IPO辅导期。

Under the platform of Hubei radio and television and the market operation blessing, the Yangtze River culture has launched "women's mother in the Warring States period" and other explosion program or film and television drama。 This not only makes the company's performance steadily climbing, but also attracts the investment of various capitals。 Since 2015, more than 2 years, the company completed the 3 round of financing, the total fund-raising up to 720 million。 It is because of this, the goal of listing the Yangtze River culture has also been planned early。 2 years ago, the company introduced in CCB Longde and other investment institutions, had signed an agreement on gambling market: 2016 listed on the new board and market trading, 2017 listed in A share stock market。

    去年6月挂牌新三板以后,长江文化完成了上市对赌的第一步。不过,公司想要在今年实现A股上市的目标,可能性微乎其微。  实际上,除了长江文化以外,还有许多挂牌新三板的影视公司,包括和力辰光、开心麻花、咏声动漫、中广影视等,都表现出进军IPO的强烈愿望。  在IPO的漫漫征程上,业绩无疑是最重要、最受关注的指标。不过,今年上半年只有长江文化一家公司净利润增长,开心麻花、中广影视净利润都在下滑,和力辰光净利润甚至陷入亏损的境地。到底未来哪家公司能率先实现上市,值得进一步关注。  

    长江文化进军IPO的背后,迫于对赌压力? 根据公告,长江文化在今年911日向北京证监局报送了IPO辅导备案申请材料,1012日获得北京证监局受理。因此,从911日开始长江文化进入IPO辅导期,辅导机构为金元证券。  长江文化冲击上市的目标,其实早就显露无疑。《公开转让说明书》显示,20151030日,建银龙德与长江广电集团(长江文化控股股东)、长江传媒(长江文化前身)签署增资扩股相关协议,其中不仅约定了业绩对赌目标,还有上市对赌目标,两者密不可分、互相关联。长江广电集团等承诺,长江文化2015年净利润(经审计)不低于3631万元,2016年至2017年净利润年增长率不低于30%。    

    在业绩对赌条款中,还有一个与上市有关的特例,即如果长江文化在2015年至2017年的任何一年完成合格上市,则建银龙德放弃行使从合格上市当年到2017年的业绩补偿权利。这里的合格上市,指的是20171231日前在增资方认可的证券交易所,以首次公开发行(IPO)或反向收购等方式实现挂牌上市,或在股转系统挂牌并采取做市方式交易。除了业绩对赌,还有股份回购的条款,其中包含了对长江文化上市时间的明确规定。出现下面两种情形时,建银龙德有权要求长江广电集团按照约定的金额、时间,回购其持有的长江文化全部或部分股权:第一,长江文化2016 1231日前尚未实现新三板挂牌并采取做市方式交易;第二,在20171231日前尚未在增资方认可的证券交易所以首次公开发行或反向收购等方式实现挂牌上市。  此后,长江文化的上市进度,也几乎是按照上面规定的时间表进行。  

    2016622日,长江文化正式挂牌新三板,并从1122日开始采取做市转让的交易方式。也就是说,公司顺利完成了上市对赌的第一步。今年6月,公司还入选了新三板创新层,相当于拿到了优质新三板影视公司的证书。  不过,相比第一步的顺利,长江文化上市对赌的第二步迟迟无法实现。  公告显示,由于长江文化正在进行重大事项相关方案的论证,公司股票从今年720日开市起暂停转让,公司暂定恢复转让的最晚日期为2018119日。  外界原本以为,长江文化这次筹划的重大事项,是要完成上市对赌的第二步,即与A股上市公司重组或借壳什么的。而现在长江文化宣布要独立IPO,就意味着公司借壳或者重组的道路走不通了。更重要的是,这还预示着长江文化今年很难实现上市的目标了。现在已经是10月份,2017年还剩下不到3个月,而IPO辅导期都是半年以上,辅导期过了以后,证监会是否批准公司的IPO申请也是一个未知数。  如果长江文化今年无法上市,是否会触发上述股份回购条款?获各路资本青睐,长江文化两年3轮融资高达7.2亿 作为湖北长江广电集团的全资子公司,长江文化被认为是湖北台文化传媒领域统一的产业整合平台和资本运作平台,是集栏目、电视剧及新媒体节目等视频内容的研发、制作、投资和发行,以及广告代理、咨询等多项业务于一体的大型国资控股传媒企业。  作为国有文化企业,长江文化的市场化改革启动比较早,从湖北台获得的自由度也更大。值得一提的是,相比其他省级广电系公司主要常驻各地省会城市,长江文化的总部选择了放在遥远的北京。